工业硅、LPG、生猪

工业硅：减产传言发酵，情绪面影响较强。昨日开盘工业硅期货上演暴涨行情，空头平仓带动价格上行，盘中创下上市以来的首个涨停板，后续涨停板打开，期货收于13240元/吨。昨日大幅上涨主要系市场传言北方大厂开始保温停炉，但具体停炉数以及停炉时间未知，市场传言或有20-50台炉子，继而引发市场恐慌情绪。截止目前公开渠道层面仍未有确切减产信息，亦有消息称仅仅是企业计划内检修，仅影响8-9台。不过，即使按照网传最大停炉数进行考量，在需求仍未起色的前提下，考虑到西南地区硅厂仍有复产驱动，行业高库存消化仍有压力，短期内基本面难言有较大改善。不过本轮情绪面发酵尚未结束，盘面波动放大，建议投资者谨慎持仓，后续建议关注交易所月底公布的仓单数量信息以及库存去化情况。

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LPG：短期反弹，但空间有限，中期仍是震荡市。当前PDH开工率维持在80%以上，且陆续仍有装置投产计划，化工需求较为旺盛。因此昨日晚间，国际市场上出现大量中国买家招标买盘，使得外盘纸货价格较上周五晚上涨约16美元/吨，带动PG盘面夜盘强势上涨。近期国际天然气价格因供应方面扰动以及夏季发电需求的提升出现上涨趋势，对PG价格也形成一定的提振。提振对丙烷需求。然中期来看，中东及美国货物仍然充足，中东7月发船无限制，美国随着更多VLGC的投产也可能有能力增加出口，且当前运费仍旧高企，可能打压部分买兴，外盘价格的强势预计难以持续。且临近9月，后续仓单压力将逐渐体现，预计这波反弹难以持续，仍以震荡市为主。

生猪：上涨预期被证伪，盘面向下修复。上周市场对于端午备货存在较强预期，期货提前抢跑，然而，养殖端认卖程度高，证伪节日上涨预期，近期盘面向下修复。供应角度来看，集团出栏计划并无明显下降，出栏均重处于相对高位，端午上涨预期若难兑现，节后或加速出栏。需求角度来看，端午节前存在备货支撑，节后气温升高，鲜销难有增量，屠宰或减量保价。短期市场着重关注端午节前后现货印证情况，节前盘面缺少驱动，估值处于中性，关注节后逢高做空机会。

NAHB指数连续六个月上升，美房产市场持续回温

观点分享：美国6月NAHB房产市场指数录得55，远超预期的51和前值50，建筑商信心明显走强。这是该指数连续第六个月上升，也是其自2022年7月来首次回到50之上的扩张区间。2022年全年，受美联储加息影响，购房成本快速飙升，房市需求大幅受挫，带动该指数急速下滑，建筑开发商贷款也更加艰难。不过，今年以来，随着美联储加息放缓，需求复苏伴随供应链效率的回升很快提振了地产基本面，成屋库存偏低也进一步巩固了建筑商信心，最终推动6月NAHB指数时隔11个月后首次“转正”。