被苹果“抛弃”的歌尔股份（002241.SZ）是否会重蹈欧菲光（002456.SZ）的覆辙，正在成为市场关注的焦点。

4月18日，歌尔股份发布了2022年财报，当期营业收入和归母净利润分别为1048.94亿元、17.49亿元，后者同比下滑了59.08%。

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与大客户订单流失相关的资产减值准备冲击了歌尔股份的利润，当期一共计提17.97亿元的减值准备。

虽然二级市场对业绩下滑早有预期，但财报的披露仍然重挫了歌尔股份的股价。

截至4月18日，歌尔股份收盘价仅为20.30元，跌幅达10.02%。这已是其继去年11月宣布遭大客户“砍单”后，股价再次出现下跌。

机构股东也在“出逃”。截至3月末，歌尔股份的前十大流通股东中再无机构投资者的身影。

这背后是否隐藏着超预期风险，而此前的损失计提是否充分，都成为市场的当下担忧。

事实上，歌尔股份2023年一季度的数据并不乐观。同期营业收入和归母净利润分别为241.22亿元、1.06亿元，后者同比下滑高达88.22%。

信风（ID:TradeWind01）就资产减值准备计提是否充分等相关问题求证歌尔股份，但其表示一切以公告为准。

前期风险释放不足？

歌尔股份由于遭到大客户“砍单”而备受市场关注。

2022年11月，歌尔股份收到境外某大客户的通知，要求其暂停生产一款智能声学整机产品。

市场普遍认为，该境外某大客户正是歌尔股份重度依赖的苹果公司，该产品则是AirPods Pro 2。

对此，歌尔股份在年报中也计提了相关的资产减值准备。

截至2022年底，就该事件计提的资产减值准备金额已达到17.97亿元，其中应收款项、存货和固定资产的资产减值准备金额分别为0.14亿元、12.03亿元和5.79亿元。

这无疑给2022年利润造成了较大的冲击，同期归母净利润仅为17.49亿元，同比下滑了59.08%。

但“断链”风险是否已在2022年年报中得到充分计提和释放成为未知数。

例如疑似暂停合作的AirPods Pro 2从属于歌尔股份的智能声学整机产品板块，该业务2022年创收258.81亿元，同比下滑了14.58%。但以此折算，同期智能声学整机产品收入同比减少了44.16亿元，略高于此前歌尔股份预计该事件对当期收入的影响不超过33亿元。

之所以引发计提争议，源于2023年一季度更为显著的业绩下滑以及引发的强烈市场反应。4月18日收盘，歌尔股份股价仅为20.30元，跌幅高达10.02%。

虽然一季度营业收入仍达到241.22亿元，同比增长了19.94%，但同期归母净利润仅为1.06亿元，同比下滑了88.22%。

增收不增利的背后，2023年一季度，歌尔股份的营业总成本已高达241.98亿元，同比增长了26.04%，高于同期收入19.94%的同比增速。

这意味着，若不将费用类等科目考虑在内的情况下，歌尔股份2023年一季度已出现亏损的态势。